Investimento estrangeiro na BM&FBOVESPA [recurso eletrônico] : uma avaliação do impacto de fatores Macroeconômicos
Marcelo Humberto Garcia
TCC
TCC DIGITAL/UNICAMP G165i
Campinas, SP : [s.n.], 2015.
1 recurso online ( p.) : il., digital, arquivo PDF.
Orientador: Rosangela Ballini
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia
Resumo: Nos últimos 15 anos, a Bolsa de Valores de São Paulo, BM&FBOVESPA, apresentou considerável valorização de seu principal índice, o Ibovespa, e um elevado aumento nos volumes diários negociados. Nesse contexto, observou-se também um crescimento acentuado da atuação de investidores estrangeiros...
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Resumo: Nos últimos 15 anos, a Bolsa de Valores de São Paulo, BM&FBOVESPA, apresentou considerável valorização de seu principal índice, o Ibovespa, e um elevado aumento nos volumes diários negociados. Nesse contexto, observou-se também um crescimento acentuado da atuação de investidores estrangeiros no mercado acionário brasileiro, tornando-se o capital estrangeiro o de maior participação na BM&FBOVESPA a partir de 2005. Este trabalho avalia o impacto de fatores macroeconômicos no fluxo dos investimentos estrangeiros em ações no Brasil entre o período de 2002 e 2014. Realizado teste de raiz unitária, as análises são conduzidas considerando modelos de vetores autoregressivos para implementação de testes de causalidade de Granger, assim como avaliação de funções de resposta ao impulso e decomposição de variância. Os resultados indicaram que o Ibovespa, a taxa cambial R$/U$S, o S&P 500, a taxa de juros norte-americana, o preço das commodities e defasagens do investimento estrangeiro exerceram maior influência sobre à inversão de capital externo na BM&FBOVESPA
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Abstract: During the last 15 years, the São Paulo Stock Exchange, BM&FBOVESPA, showed a considerable appreciation of its main index, Ibovespa, and a high increase in daily transaction volumes. In this context, it is noted as well a sharp growth in the participation of foreign investors in the...
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Abstract: During the last 15 years, the São Paulo Stock Exchange, BM&FBOVESPA, showed a considerable appreciation of its main index, Ibovespa, and a high increase in daily transaction volumes. In this context, it is noted as well a sharp growth in the participation of foreign investors in the Brazilian stock market, where the foreign capital become the one with the greatest share on BM&FBOVESPA from 2005. This work evaluates the impact of macroeconomic factors on the flow of foreign investment in the Brazilian stock market for the period from 2002 to 2014. After performing unit root test, the analysis are conducted considering vector autoregressive models to construct Granger causality tests, as well as the evaluation of impulse response functions and variance decomposition. The results indicated that the Ibovespa, the R$/U$S exchange rate, the S&P 500, the US interest rate, the commodities prices and previous lags of the foreign investment have the most influence in the reversal of foreign capital on BM&FBOVESPA
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Investimento estrangeiro na BM&FBOVESPA [recurso eletrônico] : uma avaliação do impacto de fatores Macroeconômicos
Marcelo Humberto Garcia
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Marcelo Humberto Garcia