Estudo comparativo entre a volatilidade implícita de opções e os diferentes métodos de cálculo de volatilidade [recurso eletrônico]
João Pedro Temple Wood
TCC
Português
TCC DIGITAL/UNICAMP W850e
Campinas, SP : [s.n.], 2021.
1 recurso online (47 p.) : il., digital, arquivo PDF.
Orientador: Rodrigo Lanna Franco da Silveira
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia
Resumo: O presente estudo tem o propósito de avaliar, de forma comparativa, no mercado de capitais brasileiro, a volatilidade implícita de opções de ações, conceito gerado nos trabalhos de Fisher Black e Myron Scholes, com dois métodos de cálculo de volatilidade a fim de extrair, de maneira geral,...
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Resumo: O presente estudo tem o propósito de avaliar, de forma comparativa, no mercado de capitais brasileiro, a volatilidade implícita de opções de ações, conceito gerado nos trabalhos de Fisher Black e Myron Scholes, com dois métodos de cálculo de volatilidade a fim de extrair, de maneira geral, qual a metodologia utilizada pelos agentes de mercado para estimar a volatilidade dos ativos no momento de negociar opções de ações. O melhor entendimento sobre derivativos se faz importante dado contexto brasileiro de inserção cada vez maior de pessoas físicas buscando diversificar seus investimentos através do mercado de capitais, dada situação de recorrentes reduções da taxa básicas de juros no país, no período de 2016 a 2020. O presente trabalho analisa a volatilidade de dezoito opções das empresas Vale, Petrobrás e Bradesco entre os anos de 2019 e 2021. O estudo se inicia por uma revisão teórica sobre os mercados financeiros, seus produtos, agentes e dados recentes sobre suas evoluções, além do melhor entendimento da fórmula de Black e Scholes para precificação de opções, o conceito de volatilidade e sua importância no modelo. Em seguida, no capítulo segundo, apresenta-se a metodologia utilizada no trabalho, baseada na comparação entre os métodos de cálculo de volatilidade. O resultado obtido permite inferir que o método de cálculo de Volatilidade Histórica por Desvio Padrão utilizando uma janela de observação de 21 dias úteis é o que mais se aproxima do praticado pelos agentes do mercado financeiro em seus momentos de negociação de opções de ações
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Abstract: This study aims to comparatively evaluate the implied volatility of stock options in the Brazilian capital market, a concept generated in the works of Fisher Black and Myron Scholes, with two methods of volatility calculation in order to extract, in general, what is the methodology used by...
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Abstract: This study aims to comparatively evaluate the implied volatility of stock options in the Brazilian capital market, a concept generated in the works of Fisher Black and Myron Scholes, with two methods of volatility calculation in order to extract, in general, what is the methodology used by market agents to estimate the volatility of assets when trading stock options. A better understanding of derivatives is important given the Brazilian context of increasing insertion of individuals seeking to diversify their investments through the capital market, given the situation of recurring reductions in the basic interest rate in the country, in the period from 2016 to 2020. This paper analyzes the volatility of eighteen options of the companies Vale, Petrobrás and Bradesco between the years 2019 and 2021. The study begins with a theoretical review of the financial markets, their products, agents, and recent data on their evolution, in addition to the best understanding of the Black and Scholes formula for
option pricing, the concept of volatility and its importance in the model. Then, in the second chapter, the methodology used in the work is described. The result obtained allows us to infer that the method of calculating Historical Volatility by Standard Deviation using an observation window of 21 working days is the closest to that practiced by financial market agents in their moments of trading stock options Ver menos
option pricing, the concept of volatility and its importance in the model. Then, in the second chapter, the methodology used in the work is described. The result obtained allows us to infer that the method of calculating Historical Volatility by Standard Deviation using an observation window of 21 working days is the closest to that practiced by financial market agents in their moments of trading stock options Ver menos
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Estudo comparativo entre a volatilidade implícita de opções e os diferentes métodos de cálculo de volatilidade [recurso eletrônico]
João Pedro Temple Wood
Estudo comparativo entre a volatilidade implícita de opções e os diferentes métodos de cálculo de volatilidade [recurso eletrônico]
João Pedro Temple Wood