Teoria do Portfólio de Harry Max Markowitz e o Value Investing de Benjamin Graham [recurso eletrônico] : uma comparação empírica
Renan Lourenço Magri
TCC
Português
TCC DIGITAL/UNICAMP M276t
Campinas, SP : [s.n.], 2020.
1 recurso online (33 p.) : il. digital, arquivo PDF.
Orientador: Rodrigo Lanna Franco da Silveira
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia
Resumo: O presente estudo tem o objetivo de comparar duas das mais utilizadas metodologias de investimento em mercados capitais, denominadas Teoria do Portfólio de Harry Max Markowitz e o Value Investing de Benjamin Graham. O presente trabalho possui a seguinte estrutura: Introdução, na qual foi...
Ver mais
Resumo: O presente estudo tem o objetivo de comparar duas das mais utilizadas metodologias de investimento em mercados capitais, denominadas Teoria do Portfólio de Harry Max Markowitz e o Value Investing de Benjamin Graham. O presente trabalho possui a seguinte estrutura: Introdução, na qual foi abordado o histórico, objetivo e hipótese do estudo; primeiro capítulo, no qual foi abordado as os conceitos e características de ambas as teorias; segundo capítulo, no qual se expos a metodologia
adotada e a análise de resultados e pôr fim a conclusão e as considerações finais do trabalho. Para tanto, realiza-se um exercício empírico, no período entre 2015 e 2019, indicando se este arcabouço teórico seria capaz de trazer resultados satisfatórios e que
poderiam servir de instrumento para embasar a formação de uma carteira com ativos financeiros. Com a estruturação das carteiras ideais, avaliou-se a performance do portfólio para o ano seguinte, tendo como benchmark a taxa livre de risco (SELIC) e o
índice IBOVESPA. Para isso foi trabalho três cenários, sendo dois relacionados a MPT, onde foi verificado o desempenho de uma carteira com ativos com pesos iguais e uma carteira com ativos com pesos otimizados. E por fim o cenário utilizando a teoria do Value Investing que foi fundamentado no estudo dos múltiplos das empresas selecionadas. Analisando as diferenças e similaridades dos resultados das carteiras montadas a partir de tais métodos, tendo como norte o binômio risco-retorno, os resultados apontam que a formação de carteiras utilizando a MPT e o Value Investing podem trazer resultados consistentes nos médio e longo prazos, ultrapassando a rentabilidade dos ativos convencionais como SELIC e índice IBOVESPA Ver menos
adotada e a análise de resultados e pôr fim a conclusão e as considerações finais do trabalho. Para tanto, realiza-se um exercício empírico, no período entre 2015 e 2019, indicando se este arcabouço teórico seria capaz de trazer resultados satisfatórios e que
poderiam servir de instrumento para embasar a formação de uma carteira com ativos financeiros. Com a estruturação das carteiras ideais, avaliou-se a performance do portfólio para o ano seguinte, tendo como benchmark a taxa livre de risco (SELIC) e o
índice IBOVESPA. Para isso foi trabalho três cenários, sendo dois relacionados a MPT, onde foi verificado o desempenho de uma carteira com ativos com pesos iguais e uma carteira com ativos com pesos otimizados. E por fim o cenário utilizando a teoria do Value Investing que foi fundamentado no estudo dos múltiplos das empresas selecionadas. Analisando as diferenças e similaridades dos resultados das carteiras montadas a partir de tais métodos, tendo como norte o binômio risco-retorno, os resultados apontam que a formação de carteiras utilizando a MPT e o Value Investing podem trazer resultados consistentes nos médio e longo prazos, ultrapassando a rentabilidade dos ativos convencionais como SELIC e índice IBOVESPA Ver menos
Abstract: "Not informed"
Requisitos do sistema: Software para leitura de arquivo em PDF
Teoria do Portfólio de Harry Max Markowitz e o Value Investing de Benjamin Graham [recurso eletrônico] : uma comparação empírica
Renan Lourenço Magri
Teoria do Portfólio de Harry Max Markowitz e o Value Investing de Benjamin Graham [recurso eletrônico] : uma comparação empírica
Renan Lourenço Magri