Resumo: Este estudo tem como objetivo analisar o impacto da introdução de contratos futuros de commodities agropecuárias (de boi gordo, café arábica e milho), negociados na B3, no risco e retorno de uma carteira diversificada de investimentos. Para atingir este objetivo, o estudo utiliza o método de Value-at-Risk (VaR) para o período de janeiro de 2010 a março de 2020, obtendo e comparando as máximas perdas potenciais de oito carteiras de investimento ¿ a primeira caracterizada por investimentos tradicionais (formada por ações, títulos públicos e dólar) e as outras com a inserção de contratos futuros agropecuários no portfólio inicial. Como resultado, o estudo conclui que somente a inclusão de contratos futuros de milho, ou contratos futuros de milho e boi (simultaneamente), gera melhorias de desempenho da carteira tradicional de investimentos formada por ações, títulos e investimentos atrelados à taxa de câmbio. A inclusão de contratos futuros de boi, ou contratos futuros de café, milho e boi permitem uma diminuição no risco da carteira, apesar de não gerarem melhorias no retorno. Ver menos