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Type: TESE DIGITAL
Degree Level: Doutorado
Title: Gestão de risco de preços e risco de liquidez no mercado de energia elétrica : uma metodologia adaptada ao Brasil
Title Alternative: Prices and liquidity risk management in the electricity market : an adapted methodology to Brazil
Author: Kawai Junior, Mikio, 1972-
Advisor: Barbosa, Paulo Sergio Franco, 1957-
Abstract: Resumo: Neste trabalho procurou desenvolver-se uma metodologia alternativa para a gestão de risco de mercado adicionando-se a gestão de risco de liquidez para o mercado brasileiro de energia elétrica. A hipótese do estudo é a de que os atuais modelos e métodos utilizados pelas empresas de energia no Brasil são insuficientes para assegurar a sua autossustentação financeira. O raciocínio partiu, desde os padrões de financiamento da expansão do setor elétrico nacional, até o advento da criação do mercado livre. Não bastasse a permissão regulatória para a existência da livre competição, a sobra de energia originada no período pós-racionamento, garantiu o suprimento necessário para o esforço inicial das empresas buscarem economia de custos neste novo mercado. No entanto, se há custos evitados relevantes, há riscos inerentes. E as métricas e métodos propostos não parecem dar segurança aos agentes envolvidos. Para tanto foram colocadas novas rotinas e metodologias adaptadas das boas práticas dos mercados financeiros, e, uma nova ótica sobre o risco de liquidez foi introduzida: a mensuração dos elevados custos de transação que um mercado com baixa liquidez possui. Através de uma gestão individual integrada e proativa de riscos, as empresas minimizam potenciais crises de insolvência no mercado como um todo

Abstract: On this analysis, we had developed an alternative market risk management methodology joining a liquidity risk management for the Brazilian Power Market. Actually, the risk management methods are not enough to measure the real risk and move the company into a financial fragility. The investigations goes thru the way that Brazilian Power Sector came from the early 70's until free market arisen. Rationing had created an excess of energy and it assured competition among the power suppliers. Free customers has gotten cheaper energy. However, if there was economy, it brought risks together. To deal with it, the thesis proposed another way of thinking about risk methodologies and proceedings. The benchmarks came from financial markets. A brand new approach about liquidity market has come: the measurement of transaction costs, which an illiquid market has. As an integrated and proactive risk management, the companies could reduce the probability of a potential liquidity crisis as a whole
Subject: Risco
Energia
Mercado
Gestão
Liquidez (Economia)
Editor: [s.n.]
Citation: KAWAI JUNIOR, Mikio. Gestão de risco de preços e risco de liquidez no mercado de energia elétrica: uma metodologia adaptada ao Brasil. 2015. 1 recurso online ( 115 p.). Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Civil, Arquitetura e Urbanismo, Campinas, SP. Disponível em: <http://www.repositorio.unicamp.br/handle/REPOSIP/257971>. Acesso em: 29 ago. 2018.
Date Issue: 2015
Appears in Collections:FEC - Tese e Dissertação

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